李剑锋:最终目的是把业绩做好

  文│机构投资  Institution Investment  吴昊

  我们首先要活下来,其次再谋发展。新公司要做好的第一是业绩,第二是业绩,第三还是业绩。基金公司之间的竞争一定是长跑,投资业绩最重要,是金子总会发光,这是我们理性与现实的路径选择。

  今年以来,基金公司募集产品状况不佳,近期沪上某基金公司产品仅募集到2.12亿份,勉强高于成立门槛,年内宣布延长募集期限的基金产品已经达到11只,此趋势下半年以来越演越烈。

  证券时报记者 海秦

  记者日前获悉,富安达基金旗下首只基金——富安达优势成长股票基金首募规模为10.52亿份。

  2011年6月8日,浦东丽思卡尔顿酒店,由南京证券发起成立的国内第64家基金管理公司——富安达基金盛大开业。李剑锋面露微笑,作为效力南京证券近二十年的南京证券高管,他有了新的头衔——富安达基金管理有限公司总经理。如今,他率领一支证券业精英劲旅,扎根上海滩,进驻基金业。

  弱市募集过十亿

  筹备迅速的新公司

永利电玩城最新网站,  在监管层“放松监管,加强管制”的新思路下,今年以来基金产品的审批速度显著提速,基金产品的发行节奏也明显加快。

  盛大的开业典礼吸引了业界关注的目光。而在拿到成立批文之前,基金业内了解富安达的并不多。事实上,自从基金公司家数进入“60后时代”,随着筹建门槛的提高和监管标准的提升,新一批基金公司往往要经历比前辈们更曲折的筹备期考验。由于需要经历发起股东谈判、股东资质审查、材料申报、现场检查、专家评审等一系列的环节考验,没有两三年时间,新基金公司很难破茧而出。

  近期市场处于低落期,基金行业份额规模也不断缩水­,一些新基金公司纷纷诞生在基金业的寒冬中。

  2008年11月,富安达基金股东在南京召开了发起人大会。2009年2月上报了筹建申请,3月正式获得受理,7月获准启动现场筹建。2010年5月通过现场检查,10月通过专家评审。2011年4月富安达基金正式获批,筹建效率可谓神速。

  富安达基金总经理李剑锋表示:“下半年行情比较差,市场资金面比较紧张,整个市场产品发行规模都不是很好,在目前的市场状况下,这样一个规模还是比较令人满意的。”

  “在法人治理上,我们借鉴了行业发展的经验,引入的两家发起人股东均承诺长期持股,5年内不转让股权,并且不参与基金公司的经营,以保证基金公司独立运作。”李剑锋说。

  富安达优势成长股票基金募集公告日为2011年8月12日,发行截止日为2011年9月16日,首次有效认购户数为8214户。

  事实上也确实如此,富安达核心管理团队大部分来自南京证券,这支精锐劲旅秉承了南京证券一贯雷厉风行、勤勉实干的工作作风,在紧锣密鼓的高强度筹备期已经初露锋芒。李剑锋在南京证券曾长期分管自营、资产管理、固定收益和研究所等部门工作,率团队创下近五年证券投资年化收益超50%的不俗业绩。拟任副总经理蒋晓刚具有19年证券从业经历,督察长陈宁具有18年证券从业经历,均经受过市场的反复考验,对资本市场的投资管理和风险控制有着深刻的理解和把控力。在南京证券十几年如一日的磨合,使得他们的合作默契无间,工作效率异常高。

  李剑锋表示:“这是一只股票型证券投资基金,产品特性决定了其盈利空间比较大,风险也比较大。不同的投资者有不同的风险偏好,有的投资者厌恶风险,有的投资者可以承担风险,我们在销售过程中比较注重投资者对产品的认可度。”

  坚决走业绩路径

  富安达优势成长基金的基金经理由富安达投资管理部副总监孔学兵先生担纲。孔学兵1996年加入南京证券有限责任公司,历任投资管理总部高级投资经理,资产管理总部高级投资经理,15年证券自营与资产管理投资经历。
2010年加入富安达基金筹备组,现任富安达基金投资管理部副总监,投资决策委员会成员。

  基金审批六通道开通后,很多基金公司都将不断发新产品作为突围的路径。但对刚刚成立的新基金公司来说,这条路径显然行不通。对此,李剑锋明确表示,争取3年内能在行业立足,首先是活下来,其次再谋发展。不为发产品而发产品,新公司要做好的第一是业绩,第二是业绩,第三还是业绩。“基金公司之间的竞争一定是长跑,投资业绩最重要,是金子总会发光,这是我们理性与现实的路径选择。”

  李剑锋表示:“市场上每个投资者都有自己的选择,我们在设计产品的时候,一是考虑投资者的风险偏好,二是结合我们自身的管理能力,三是考虑产品本身以及市场的认可度。以后会多考虑一些权益类产品,新基金公司在初期不可能像大公司一样,一开始就把产品线全面铺开。”

  对1992年就进入证券业的李剑锋来说,通过对投研管理实践长期不断的总结,他对证券市场有了自身深刻的理解。此番进军基金业,他再次强调,业绩是公司生存与发展的生命线,必须狠抓。“知己知彼,百战不殆”,券商系基金管理公司尽管没有银行系基金的渠道优势,也没有外资的全球化经验支持,但却拥有这两者都不具备的本土化专业优势,有的是对中国新兴加转轨期资本市场的感同身受和深刻理解。而扎根于A股市场的本土化投资专业优势,恰是竞争力的根本所在。正是基于这一点,富安达基金的核心团队,目前多是依赖于南京证券的大本营,同时结合公开招聘来构建。

  据了解,该基金重点关注预期向好、估值合理、受益于结构调整和积极财政政策的相关行业,深度挖掘中国优势成长股,结合定性定量的策略,为投资者获取长期的成长价值。

  “新基金公司的人才队伍建设,一定是渐进式的,不可能一步到位。”他说。如今,富安达基金投研队伍大多数成员拥有多年的买方或卖方研究工作经历。据悉,首只股票型基金的拟任基金经理自1996年以来,具有15年的投资管理经验,一直在南京证券做投资。随着管理规模的扩大和产品线的推进,富安达计划不断引进和储备优秀投研人才,以增强公司整体投研实力。

  分析人士表示:“在市场持续弱势新基金难发的大环境下,富安达优势成长股票基金能取得这样的首募成绩,实属不易。

  好公司就像一台好机器

  李剑锋表示:“当时也考虑到下半年市场可能会有一个相对低点,从另一方面来看此时发基金投研的压力会小一些,有利于我们把基金产品业绩做好。”

  自1992年进入证券业,李剑锋的从业经历至今已近二十年。经纪、自营、资管、固定收益、研究所,几乎所有的券商业务都做过了。2003年南京证券领导班子调整,他出任公司副总裁、党委委员,分管自营和研究所业务。资本市场20年风云变幻,有一些机构爆发风险相继倒下,同时新锐力量不断崛起。对此,李剑锋认为,金融机构要想获得长治久安,内部管理至关重要。

  首帅统管投研

  “我喜欢的管理风格,不是事必躬亲。当然,现在公司刚成立,很多前期准备需要我投入更多。今后公司逐渐上轨道之后,我希望公司能够成为一台运转自如的机器。”李剑锋笑谈。据悉,目前富安达基金已制定的规章制度约一百四十个,执行起来,还有不少细节需要在实践中检验和完善。深谙管理学的李剑锋认为,科学的管理应该是分级管理,逐级授权,每个环节都有相应的制度将其规范化、明确化。

  在目前基金行业的格局下,新基金公司的发展注定充满坎坷。

  “在法治而非人治的基础上,每个人才能更清楚地明白自身的责任在哪里,目标在哪里,行为的边界和底线在哪里,进而最大限度地施展个人的才能,提高组织的运行效率。同时,也不会因为个人的原因而使整个机器运转失灵。”当然调试一台机器不是一朝一夕之功,需要坚持不懈、持之以恒,李剑锋表示。

  寻找核心竞争力是每一家新基金公司首先必须解决的环节。李剑锋认为:“富安达基金的核心竞争力在于投资管理能力。主要是富安达基金投研团队的建设,整个公司的投资理念和投资文化塑造,最终目的都是为了把产品业绩做好。”

  李剑锋认为,在借鉴西方管理科学成熟经验的同时,也要重视沟通,注重团队协作。“好的公司,内部一定是有一股积极向上的力量,有了这种内部合力,不管公司外部环境如何艰难,我相信公司都能够渡过难关。”

  “在这个过程中最主要的还是要靠人才,富安达基金会给员工提供一个良好的职业发展平台,让个人的职业发展和公司的发展一体化。”

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  李剑锋做投研出身,曾在南京证券长期分管自营、资产管理、固定收益和研究所等部门工作,目前除了任富安达总经理一职还担任公司投决会主席。

  李剑锋表示:“公司刚起步,本人对投研也比较熟悉,会多投入些精力在这方面,投研上大的行业都要覆盖。目前还在通过市场招聘等方式招人,富安达基金虽然目前是刚起步的新公司,但是标准不会降低,倾向于选取认可公司管理文化和投研理念的人,尤其是投资理念文化上的统一,这是金融行业特别的地方。”

  据李剑锋介绍,富安达基金管理有限公司的投资理念主要表达为:共识,共享,共担,共赢。

  李剑锋称:“共识就是大家作为一个团队,共同研究,形成统一的看法;共享就是注重投研是一体化,研究员和基金经理沟通是顺畅的,共同享受研究的成果;共担就是要有凝聚力,不会出现研究员推荐的股票基金经理没买,而基金经理买的股票又可能涨的不好,相互埋怨,相互责怪的局面;共赢就是一个大家都希望的结果。”

  “股东方也给予了大量的支持,”李剑锋讲道,“三家股东相对来说资本金比较雄厚,对短期的盈亏并不是很看重。股东对金融行业有一定的了解,基于对行业本身看好,更多考虑一种长期利益,相对公司发展提供了比较宽松的环境。”

  富安达基金管理有限公司股东分别为南京证券有限责任公司,江苏交通控股有限公司,南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限公司,三者占股比例分别为49%,26%,25%。

  分析人士称:“富安达基金股东结构稳定,皆为中资股东背景,都在江苏,文化相同,且对金融行业有一定的了解,这些因素是富安达的一个优势所在。”

  对中小基金公司来说,差异化竞争或是一条新的道路。基金公司专户理财业务规范性文件《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及配套规则(以下简称《试点办法》)将从10月1日起正式实施。新《试点办法》对专户理财业务大幅“减负”——包括降低准入门槛、扩大投资范围等。

  李剑锋表示:“对新基金公司来说肯定是一个利好,以前只能做公募,现在也可以做专户,毕竟多了一条腿走路。对我们来说,首先把人员及制度准备好,产品设计上要考虑客户的需求,和客户沟通,以客户为导向,把投资者利益放在第一位。”

  富安达基金于2011年4月经证监会批准为国内第64家基金管理公司,目前国内经证监会批准成立的基金公司共有67家。

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